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迷你倉 港股在蛇年尾段一直捱沽，走勢不斷轉弱，中美股市同時輸入負面消息，令港股面對雙重衝擊，一切在馬年再算吧，刻下只宜小注介入。中國經濟數據令人失望，加上華爾街藍籌業績好壞參半，令美股上周受到痛擊，�豐1月份中國製造業採購經理指數初值錄半年來首次跌穿50，反映製造業處收縮狀況，不僅衝擊中國，對歐美股市亦引來波瀾效應，不幸美股本身又已在高位搖搖欲墜，故無論在心理及實質上都構成不輕沽售壓力。聯想收購市場看好�指失守23,000點的反覆支持關口後，已跌至逾兩個月低位，短線又要考驗22,000點大關水平，心理意義大於一切，而大藍籌亦分批下滑，內地拆息普遍上升，內銀股普遍進一步尋底；�安國際（1044）被巴克萊調低目標價，位高勢危，反而聯想（0992）斥資23億美元購入IBM x86伺服器業，對股價再有刺激動力，巴克萊表示有關交易可為長遠增長帶來正面影響，並與現時企業電腦市場強勁銷情產生協同效應，故上調2015及2016年度每股盈利預測一成，目標價上調兩成至12元，並繼續成為亞洲科技企業中其中一個首選。據分析員預計，聯想收購有關業務毛利率約兩至三成，經營溢利率約中單位數，雖然於IBM角度是毛利較低業務，惟遠高於現時聯想毛利率12%至13%及經營溢利率只有2%至3%，相信於3至5年後有望重演收購IBM個人電腦業務後取得的成功，重新獲市場佔有率，並可即時帶動內地銷售，特別是來自內地政府。消息亦同時推動手機股如酷派集團（2369）、晨訊科技（2000）及TCL通訊（2618）等造好。阿里出擊鼓動風潮中信21世紀（0241）獲阿里巴巴及雲鋒基金斥資逾13億元入主，市場憧憬阿里巴巴以「借殼上市」模式分批注資，股價復牌後急升數倍，同時亦再令科網熱潮高漲，其中中軟國際（0354）便是受惠者，集團宣布與中信21世紀確定戰略合作關係，可幸分到杯羹。傳統風電股可吼大市不穩，可吼近期由弱轉強的傳統風電股，其中以中國高速傳動（0658）有賣點，特別是近期一次批股不僅令其籌得十多億元資金，而且引入了另一民企作為主要股東，雖則去年業績表現不被看好，但這次批股應預示集團已成功過渡低潮，今年轉盈機會大增。中傳動月前雖以每股3.98元作價配售2.73億股，其中2.56億股由季昌群一手認去，佔中傳動擴股後的15.56%股權，緊隨持股21.3%的Fortune Apex後成為第二大股東。季昌群為南京豐盛產業控股集團董事長及南京市人大代表，豐盛為一家多元化綜合型產業控股集團，業務涉及建設工程、地產開發、高端裝備製造、健康服務等領域，連續多年位列中國民營企業500強前列，業務分布於內地29省，並在歐洲、美洲、非洲、中亞、澳洲等十多個國家和地區有業務。值得留意者，豐盛多次獲選為國家級高新技術企業，並致力綠色科技，故此有理由相信可以輔助中傳動提升風電裝備製造的技術，令毛利率提升。風電齒輪傳動設備一向是中傳動主打，並繼續強大研發能力，其中1.5兆瓦、2兆瓦風電傳動設備已大批量供應國內及國外客戶，產品技術達國際先進水平，另3兆瓦大型風電傳動設備產品亦已規模化生產，將帶來更大業務突破。上半年已向客戶交付60台3兆瓦風電齒輪箱傳動設備，同時與國內風機商簽訂研發5兆瓦風電齒輪設備亦已成功研製，而6兆瓦風力發電齒輪箱傳動設備亦在研製最後階段。中傳動是全球著名的風電裝備供應商，客戶組合亦赫赫有名，包括GE Energy、Nordex、Vestas、REpower及Hitachi等，近年大型風機成套商如Alstom Wind及Suzlon亦成為新加入海外客戶，有了季昌群加入成為第二大股東，無疑是如虎添翼。內地要保持經濟長遠穩定發展，環境保護屬最大主題，政策已大大傾斜風力發電，以達減排目的。去年全國新增風電裝機1,800萬千瓦，較2012年增近30%，並扭轉新裝機連年下跌趨勢，為風電裝備商提供經營環境全面改善的巨大商機，中傳動位處上游，當屬先行受惠者，過渡去年業績低潮後，今年應可大翻身。文件倉