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近年來被戲稱為四大慘業的DRAM、面板、太陽能與LED中，迷你倉價錢DRAM算是其中已經明顯走出困境的行業。上週(9/4)南韓DRAM大廠海力發生大爆炸起火，更讓現貨價暴漲，相關個股也跟著水漲船高。剩下的三大慘業也因著政府政策及產業結構改變，走出不一樣的發展，但也由於成因不同，在未來仍會面臨不同的挑戰。 中國國家發改委在8月30日公佈《發揮價格槓桿作用促進太陽能產業健康發展通知》，主要內容在訂定中國太陽能發電站與分散式太陽能發電的補貼標準，而這次的補貼金額高過於市場的預期，預料將可能興起興建電廠與分散式太陽能發電設備的熱潮。 照明帶動 LED掃陰霾 補貼的做法其實是走不遠的，因為這不但無法淘汰過剩產能，甚至還可能進一步引發產能過剩的問題，然而短期對股價而言，仍有激勵作用，加上近期國際油價處於相對高檔，因此太陽能族群短期表現仍值得期待。 相較於太陽能的產業補貼，LED則是出現了產業結構上的改變。LED的繁榮期多發生在新產品應用滲透率的提升，例如過去的手機、筆記型電腦及電視產品等等，一旦市場趨於飽和，LED產業便會出現困境。例如近年LED電視的滲透率已近100%，卻又找不到新的應用面時，相關業者的表現就不盡理想。 但根據CSA產業研究所的預估，今年LED在照明應用的滲透率將突迷你倉最平10%，以過去的經驗來看，滲透率突破10%後，將會迎來較為快速的成長，LED產業接下來很可能會逐漸走出過去兩年的陰霾。 四大產業中唯一要繼續苦撐的恐怕就是面板業了。中國政府扶植本土面板業者的意圖有增無減，根據WitsView的統計數據顯示，京東方和華星光電的市佔率分別由第一季的5.6%和4.5%，逐漸攀升到第二季的8.6%和8.7%，而京東方在取得460億人民幣資金後，也將持續的投入擴產與研發，台廠恐怕仍須在日、韓、中三強搶市的夾縫中尋求生存的空間。 近年來台股中的智慧型手機族群獨樹一幟，然而隨著市場競爭激烈，類股主流可能開始易位，或許是時候該花點時間關注被打入冷宮已久的四大慘業了，特別是因著產業整併、政府政策與產業結構的轉變，DRAM、太陽能與LED都可望逐漸擺脫「慘業」的暱稱。 「壹週刊壹發財」讀者服務站。只要按讚，即可加入。我們提供專家王伯達及歐宏杰的投資情報，幫讀者掌握全球經濟及台北股市最新脈動。 王伯達 筆名艾利克斯，政治大學企業管理研究所畢業，具證券分析師CSIA執照及十四年台股投資經驗，目前經營「搜股網」部落格，著有《民國一百年大泡沫》、《美元圈套》、《預見未來》等書，並於Money錢雜誌撰寫企業策略專欄。聯絡方式：showgoodtw@gmail.com。迷你倉