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長實（00001）將於本月28日公布2013年全年業績，瑞信預料，若不計和黃（00013），長實核心盈利將下跌20%至113億元。不過，瑞信表示，盈利下跌主要由於2012財年長實出售瀋陽喜來登酒店及濱海灣金融中心，而錄得巨額一次性收益，導致基數變得較高。至於和黃，瑞信相信貢獻可錄得穩健增長，按年升13%，使集團核心盈利增至262億元。該行又預料，長實中國區業務表現穩健，2013財年可為長實貢獻約58億元盈利，而合約銷售更表現強勁，估計超過300億元，按年增25%。香港方面，瑞信估計長實峻瀅及一號．西九龍的銷售，可於2013財年入帳，長實亦會在2013年下半年計入領凱的庫存。該行調整長實2013至2015財年每股盈利預測，分別下調9%、5%及4%，以反映該行調整和黃的貢獻及部分物業預售收入轉移至下一年度。長實目標價亦由152.24小時迷你倉02元，降至148.22元迷你倉旺角評級則維持「跑贏大市」。會德豐核心盈利或跌9%年內，會德豐（00020）的九龍倉（00004）入帳的發展物業貢獻較低，及公司2013年下半年缺乏入帳項目，瑞信預料該司核心盈利將按年下跌9%。瑞信將會德豐2013、2014及2015年每股盈利預測分別上調29%、下調9%及上調6%，目標價由41.62元降至41.55元，維持「跑贏大市」評級。�地料賺81億增14%至於將於3月中公布全年業績的�地（00012），瑞信估計該公司核心盈利可受惠於尚悅下半年入帳，和內地及本港租賃盈利穩健，而按年升14%至81億元，瑞信維持�地「跑贏大巿」評級，目標價由61.41元升至63.93元。瑞信報告指，由於部分樓盤延遲入帳，因此調低�地2013、2014年每股盈利預測4%及15%，而2015年則調升2%，2013至2015年每股盈利預測分別為3.08元、3.4元及3.57元。mini storage