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熱炒民營銀行，mini storage是走錯了金融改革之門。所謂金融市場化，指的不是辦多少家民營銀行，辦多少家小貸公司，而是指是否所有的資金得到一視同仁的待遇，是否嚴格遵守同一種遊戲規則，至於銀行應該服務誰，如何服務，由銀行自己說了算。中國銀行業的頑疾是，規則不公平，信用不健全，大辦民營銀行無法解決這兩大頑疾。中國銀行業與儲戶之間地位不平等。銀行業以規模取勝、靠利差生存、資產質量堪憂，主要是由於銀行與儲戶之間地位不平等。靠利差生存不是原罪，從莎士比亞的威尼斯商人時代開始，就靠利差生存。當時的猶太人以生意人的鷹眼，把金銀幣投入亟須資金的海外開拓企業手中，利潤、風險自擔，如果投資的遠洋船從東南亞運送香料回來，就一夜暴富，如果不幸遭遇風暴，則血本無歸。當時的高利差只有兩種情況，一種是經濟發展貴金屬貨幣跟不上，產生高負債時代的通縮；另一種則是高風險下的高利差，高利差是為了彌補遠洋時代不可測的風險。高利差是市場選擇，而利差多少則是討價還價的結果。我國銀行的高利差令人汗顏，幾乎全靠父愛主義者的呵護之手，人為地壓低存款利率、提升貸款利率，進行刻意的利益輸送，把利益從儲戶的小碗搶到銀行的大盆里，最終以廉價貸款的方式進入政府有意扶植的企業。我國銀行利率逐步放開，依然是按照有利於銀行、風險可控的方式試行，存貸款利率上下限的設置，非常赤裸地體現了銀行的霸權，現在貸款利率放開而存款利率不完全放開，是在貨幣相對收緊情況下，避免銀行競爭、保護銀行利差的手段。利率不市場化，金融迷你倉戲規則不公平，就不可能有金融業的市場化，就算成立了7000家小貸公司，就算成立幾家大型民資銀行，不過是在行政保護之傘下的舞蹈，培育出多幾家貪婪的高利貸從業者。另一個改革的重點是信用與風險定價機制。撇開銀行對國有企業、地方政府的體制性偏愛不談，我國大中型銀行大量廉價貸款給國有企業、地方投融資平台，最根本的原因是，無法準確評估�多市場化企業的信用與風險。國有企業、地方投融資平台都有政府背書，這些企業信用不彰，可背後的地方政府永遠存在，逃得了和尚逃不了廟，因此信用評估變成對地方政府的信用評估。在行政權力色彩濃厚之處，在信用不彰之時，信用無法評估就會吊在政府信用這棵大樹上。信用越差，信用評級質量越糟糕，金融定價也就越差，最終形同虛設。這樣的信用土壤，靠成立兩三家大型民營銀行就能解決問題嗎？目前中國對個人、中小企業局部信用評級質量較好的，是電商金融的大數據分析，以及小型地方銀行對本地客戶的分析。正因為如此，筆者才對這兩種金融模式投以最大的熱情。風險定價與信用定價相同，中小企業存活率不高，風險極大，銀行為覆蓋成本和或有虧損，貸款利率當然高，此時要發展的是各種投資基金，電商金融，以及面向當地的小銀行，結合美國與德國模式之長，站在智能時代前沿進行跨越式發展，靠成立大型民營銀行同樣解決不了問題。沒有大數據，沒有金融從業經驗，沒有可以證實的信用定價業績，一心想往金融行業沖的資金，是投機資金，只會讓中國金融業更糟而不是更好。 葉檀(知名財經評論家)文件倉